?ETF成投資新風向“2021雪球指數基金領袖峰會”召開
2021-11-23 15:15
來源: 深圳新聞網

?ETF成投資新風向“2021雪球指數基金領袖峰會”召開

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讀特客戶端·深圳新聞網20201年11月23日訊(記者 葉梅)11月21日,“2021雪球指數基金領袖峰會”在深圳舉辦,活動主題為“ETF投資新風向”。香港交易所市場科助理副總裁李穎文、深圳證券信息有限公司指數事業部副總經理朱殷、雪球副總裁劉江濤出席活動。華安基金、廣發基金、華泰柏瑞、易方達基金、富國基金、匯添富基金、嘉實基金、南方基金、國聯安基金、國泰基金、華寶基金等頭部基金公司齊聚論壇,為投資者帶來 ETF投資價值的分享。

ETF是高效靈活的資產配置工具

雪球副總裁劉江濤在開場致辭中表示,投資者在應對“選股”與“擇時”兩個長期困境時,選擇ETF產品進行資產配置是一個可行方法,既能解決個股選擇困難的問題,又降低了個股大跌所帶來的整體資產暴跌的風險。不管是機構投資者、中小投資者、長期投資者或偏愛選股的投資者,ETF都是一種高效靈活的工具。此次峰會旨在搭建國內公募基金指數投資方向溝通交流平臺,連接領域內權威機構、資深專家與行業大咖,共話指數基金的發展趨勢、投資策略與投教方法。

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雪球副總裁劉江濤

ETF的不斷創新和發展為投資者提供了更加多元化的投資工具。談及指數產品的配置價值,深圳證券信息有限公司指數事業部副總經理朱殷在“刻畫創新成長,服務多元需求”主題演講中表示,深證100自推出以來,是國內最早定位為投資型功能的指數,主要是主板和創業板的頭部公司,是一鍵配置核心資產的首選標的。深證100行業結構彰顯新經濟方向,其中信息技術+醫藥+消費占比64%。經過十幾年的發展,證明深交所的創業板市場是全球最成功的創業板市場之一,隨著創業板改革并試點注冊制順利實施并深入推進,將為創業板指源源不斷引入“三創四新”優質企業,創業板指產品發展未來可期。

展望未來機遇,朱殷表示,現在國家提出“雙碳”戰略,相信下一個指數藍海是碳中和指數,今年已推出碳科技30和碳科技60兩個指數,均聚焦低碳技術產品的供給側。科技創新是國家實現“雙碳”目標的重要驅動力,這些企業也將是實施“碳中和”路徑中的直接受益者。

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深圳證券信息有限公司指數事業部副總經理朱殷

追蹤時事熱點 共話投資風向

此次峰會中,不少頭部公募基金公司的指數投資領域負責人、基金經理都帶來了“干貨”分享。他們通過專業視角,圍繞熱門板塊的投資機遇、發展前景進行了詳細解讀,并指導投資者了解ETF投資的方法論、配置策略等,為投資者指明投資風向。

今年以來,“碳中和”目標的提出激活了新能源市場,相關細分賽道迎來戰略性的發展機遇。談及“碳中和”背景下帶來的投資機遇,華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥認為,“碳中和”是一個更大的概念,不僅是提高深度低碳,也不是簡單的高能減排,而是系統的成體系的整體布局和規劃。未來光伏、風電、核能、風能等在能源供給上可以占到70%到80%。

許之彥表示,從我國新能源產業鏈看,中游已經成為制造強國,更有競爭優勢,下游全球都在參與競爭,同時高能減排整體雖然比同行起步較晚,但長遠來看也極具發展前景。我們在“碳中和”整體以及上中下游都有布局。包括整體的碳中和,上游的光伏、風電、新能源,中游的儲能,下游的新能源車,也正在研發高能減排產業。

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華安基金總經理助理、指數與量化投資部高級總監許之彥

廣發基金指數投資部負責人羅國慶表示,在全球新能源車滲透率提升、消費類電子產品對鋰電需求增加的背景下,新能源電池產業將迎來萬億級別的成長空間。

羅國慶分析指出,目前全球仍以燃油車為主,新能源汽車市場規模僅占10%左右。智能汽車行業發展趨勢確定性強,成長空間巨大,由于電動汽車集成簡單,有利于信息傳輸控制,且電動車可以更加精細地調節電機轉速,所以新能源車是智能汽車的最好載體。隨著新能源車滲透率的提升,電池產業空間巨大。

羅國慶表示,電池產業鏈以鋰電池為主體,產業鏈覆蓋上游電極材料、中游電池制造、下游電池應用,我國從上游到下游不存在卡脖子的情況。未來,鋰電池在汽車端、手機端以及其他領域的應用都非常廣。在“碳中和”背景下,市場對鋰電池的需求旺盛。

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廣發基金指數投資部負責人羅國慶

華泰柏瑞指數投資部總監柳軍指出,回顧2000年到2020年間,A股有兩個明顯的階段特征,從“煤飛色舞”到“喝酒吃藥”,都代表了當時中國經濟增長的邏輯,從“投資拉動”逐漸轉變為“消費驅動”,經濟增長方式的轉變也淋漓盡致地反映在股票市場。站在當下展望未來,科技和新能源是驅動中國經濟向高質量發展轉變的主要動力,是中國經濟的大方向,也是投資的最大貝塔。

柳軍表示,一方面,從行業變遷的角度看,標普500指數經歷了從“工業”為代表,到“消費”和“科技”的發展路徑,滬深300指數到目前為止可以說經歷了前面兩個階段,“科技”在經濟高質量發展的大背景下具有非常大的潛力,經濟轉型的方向一定是最大的投資機會,滬深300作為最具代表性的A股指數,也將受益于經濟轉型的趨勢。另一方面,大力發展新能源是打破化石能源時代“卡脖子”和“對外依賴”局面的重要抓手,是實現在新能源領域超越的重要機遇,光伏等行業在“雙碳”目標下將具有持續穩定的需求。而隨著新能源車的滲透率進一步提升,稀土作為“永磁電機”的關鍵核心材料,也將受益于新能源車的穩定增長需求,目前稀土正處于從“周期屬性”向“成長屬性”過渡階段,市場容易出現預期偏差,而供求關系的改善有望為行業盈利持續增長提供動力。

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華泰柏瑞指數投資部總監柳軍

易方達指數投資部高級基金經理成曦從產業周期角度切入,探討了三創指數的投資價值。成曦介紹,產業發展周期分為萌芽期、成長期、成熟期和衰退期。目前三創大多數個股正處于成長期的前半部分,增長既有產業的高速增長beta,又有公司的高速增長aphla。在成長前期,哪家公司的產能擴張快、產品迭代快,則越易受資本市場重視。

成曦進一步分析,三創指數特色各異,其中創業板指由醫藥帶頭,囊括高端“智”造;科創板以信息技術、芯片為代表;而雙創50是全能選手,對各類科技熱點均有覆蓋。目前三創指數走勢調整較為充分,配置窗口也來臨。

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易方達指數投資部高級基金經理成曦

談及消費板塊的配置價值,富國基金量化投資部ETF投資總監王樂樂表示,后疫情時代,中國體制優勢把疫情控制得很好,消費50ETF的估值得到了非常清晰的修復。旅游是一個驅動邏輯清晰的行業,當消費者出游時,整個板塊會迎來復蘇,目前估值在底部盈利開始回升,隨著疫情緩解未來迎來修復。

針對當前市場熱點,王樂樂指出,資本市場的交易結構是沿著阻力最小的方向發展。市場交易節奏從整車炒到電池,又從電池炒到稀土,再到開始逐步關注汽車的智能化,總結來看,上半場是電動汽車,下半場是智能汽車。目前軍工龍頭漲勢較好,隨著訂單逐步釋放,企業業績也會持續改善,基本面的數據驅動板塊的大方向。目前軍工行業盈利增速約30%,其核心原因在于通過業績層面來看未來的回報率。

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富國基金量化投資部ETF投資總監王樂樂

匯添富基金指數與量化投資部負責人吳振翔在“匯全球視野,聚中國優勢”主題演講中表示,過去幾十年來,全球的流動性都在不斷提升,M2的增速始終大于GDP增速。這部分增速的差額過去是通過地產投資吸收,現在經過幾年時間引導,同時受“房住不炒”概念影響,資金開始轉向權益市場。從數據看,外資通過互聯互通方式買入A股的趨勢非常強。一方面,中國資產稀缺性強,很多戰略新興產業出現了一批具有全球競爭力的上市公司,引領全球發展。另一方面,投資中國資產可以促進全球投資者配置的多樣性和分散度,從而降低風險。

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匯添富基金指數與量化投資部負責人吳振翔

嘉實基金指數投資部基金經理田光遠總結了當前ETF發展的幾大特點,其一,過去ETF交易的一大問題是流動性不足,現在流動性提升明顯,而且還在持續提升;其二,行業ETF的數量相對股票而言比較少,但是覆蓋面卻很廣,券商、芯片、醫藥、軍工、周期、新能源等頭部熱門、高資金量賽道都有多只ETF可供選擇,能滿足大部分投資者需求;其三,如果計算完全相同跟蹤標的指數,近三年新發行業基金中,完全同質化的比例不斷上升,同類產品競爭越來越大。

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嘉實基金指數投資部基金經理田光遠

回顧今年資本市場表現,南方基金指數投資部基金經理龔濤表示,今年以來行業板塊輪動加速,順周期與科技輪舞,中小市值指數表現突出,大盤藍籌指數落后,其中,一季度順周期行業表現好;二季度之后新能源、芯片等科技板塊走強;三季度周期股重拾升勢,近期金融地產觸底反彈。從資金偏好角度,消費板塊資金流出明顯,大量資金流入到電芯等熱門板塊。

龔濤進一步分析,面對今年市值下沉效應,中證500和中證1000跑贏了上證指數。政策上,融資端對于小市值的企業,尤其是對以專精特新為代表的企業,扶持力度非常大。在此背景下,不管是中游制造,還是供需偏緊的順周期板塊表現會更好一些。

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南方基金指數投資部基金經理龔濤

尋找未來投資機遇

在此次峰會的圓桌論壇中,國聯安基金量化投資部總經理章椹元、國泰基金量化投資事業部基金經理徐成城、華寶基金指數研發投資部總經理助理蔣俊陽就“市場熱點輪動,未來投資機遇在哪里”進行了全面探討。

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圓桌論壇環節

章椹元表示,在國家大力發展科技行業的背景下,長期看好以半導體為代表的科技板塊的投資價值,雖然短期估值會有波動,但只要業績有長期保證,未來整體趨勢仍然向上。他建議投資者首先選好看好的主題板塊,其次拿出30%至50%的資金長期投資該主題,持有過程中可采取高拋低收的策略。獲得盈利時注意盈利兌現;反之,下跌時珍惜買入時機。短期估值波動和股價波動,不應該作為判斷的影響,要學會利用短期波動創造更好的收益。

徐成城表示,近年來國內行業和主題ETF的興起,帶來了投資變遷。未來幾年,結構性行情仍會延續,將吸引更多投資者選擇行業ETF。面對頻繁震蕩的市場,徐成城建議投資者注意以下兩點:一方面,行業賽道上要注意分散,成長股、價值股、周期股都要有所配置,以適應不斷變化的市場風格;另一方面,除A股市場外,還可以考慮配置國債、貴金屬等另類資產和海外資產。通過分散化的投資,既能享受國內沒有的資產成長或保值增值的能力,還可以有效分散單一資產帶來的風險,實現組合投資的優勢。

關于如何選擇行業賽道,蔣俊陽指出,可以借鑒兩個思路:其一是選擇景氣度高的細分行業;其二是不局限某一賽道,建議做配置和組合,如選擇科技、消費和銀行等作為核心組合,同時以風口行業為輔。目前看,價值、成長風格都有市場機會,以銀行板塊為例,當前整體低估帶來很好的長期配置機會,同時在老齡化和消費升級背景下,醫療板塊長期具有吸引力。

ETF投資呈現跨越式發展

截止9月30日,2021年年內新發ETF產品總數188只,累積ETF數量達到554只。從新發ETF產品分類來看,涵蓋了股票、債券、貨幣以及商品等大類資產。股票類ETF既包括科創50、A50這樣重磅寬基ETF,也包括生物科技、智能汽車、云計算、光伏等細分行業與主題ETF,覆蓋范圍越來越全。值得注意的是,2021新發ETF數量超過2019年和2020年全年新發總和。從ETF產品規模來看,在2018年前ETF產品規模呈現緩慢增長態勢,2018年之后增長明顯加快,呈現出跨越式發展態勢。

面對ETF投資新浪潮,雪球目前正從產品、內容與活動三個維度,加快ETF生態體系的建設,近期已經推出了ETF熱門榜單、ETF個基頁、雪球號。在ETF內容方面,推出“ETF星推官”計劃,截止目前,雪球里已聚合了100多位ETF星推官,通過專業內容在雪球上的輸出,幫助大家更好理解ETF產品,捕捉投資機會。

[編輯:陳昕辭]
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