圖片來源：智通財經
【智通觀點】
上周五盤后到周末，能夠影響市場的消息主要是圍繞著兩點：統計局公布的盈利數據和股權質押。
統計局公布的規模以上及國企的利潤表現。a）9月規模以上工業企業利潤同比增長4.1%增速比8月份放緩5.1%；b）1-9月國有企業利潤總額25773.6億元同比增長19.1%；c）統計局解讀：前三季度，鋼鐵行業利潤增長71.1%，建材行業增長44.9%，石油開采行業增長4倍，石油加工行業增長30.8%，化工行業增長24.5%。5個行業合計對規模以上工業企業利潤增長的貢獻率為72.4%。直觀的看，國企相對來說似乎更加賺錢，但統計局公布的是1-9月規模以上國企的數據，在查詢了9月份單獨的數據后發現，增長僅僅剩下2.5%。從行業角度來說，前三季度在鋼鐵、建材、石油開采、加工及化工行業最低24.5%高增速的情況下，這個數據背后的含義比想象中殘酷得多。
股權質押，在深圳之后，很多省市也開始了解救股權質押的行動，之前一直并不是很理解，股票在政府的眼里重要性沒有那么高，為什么如此大費周章，必要性在哪里？后來從野村的一份報告中看到一組數據，供參考：A股的股權質押總額大約1.5萬億，其預估券商直接借出的7600億左右，占到券商凈資產的一半。如果股權質押繼續爆下去，不僅僅是券商，還有銀行等，假設三分之一出問題，今年的壞賬率將飆升，要倒閉的金融機構也肯定不少，目前幾個地方政府拿錢拯救上市公司幾百億遠遠不夠，未來一定還會出更加多的政策維穩市場。
綜上，政策做多，市場做空，在小編看來，中長期相信市場的力量，政策短期會有影響，而政策對于市場的影響表現的更為暴力，至少未來幾個月，做多不易，做空也難。
【公司要聞】
1.東陽光藥(01558)：奧司他韋、苯溴馬隆及莫西沙星納入國家基本藥物目錄
2.云頂香港(00678)附屬簽訂工程及實地支援協議涉資3354萬歐元
3.中國宏橋(01378)控股股東宏橋控股增持5822萬股
4.利福國際(01212)10月26日耗資3777.5萬港元回購280萬股
5.創科實業(00669)10月26日斥資2297萬港元回購60萬股
6.華興資本控股(01911)10月26日耗資582.3萬港元回購38萬股
7.樂游科技控股(01089)10月26日斥483萬港元回購256.5萬股
8.康哲藥業(00867)10月26日耗資441.8萬港元回購50萬股
9. IGG(00799)10月26日斥332萬港元回購40.5萬股
10.偉仕佳杰(00856)10月26日耗資326.8萬港元回購86萬股
【財報速遞】
1.鄭煤機(00564)前三季度股東應占凈利同比增長114.72%至6.85億元
2.中國外運(00598)前三季度快遞服務大增71.7%至6507.9萬件
3.新天綠色能源(00956)前三季度股東應占凈利潤增長58%至9.39億元
4.新華保險(01336)前三季度歸屬股東凈利潤增52.8%至77億元
5.神威藥業(02877)前三季度營業額同比增49%至19.59億元
6.長城汽車(02333)前三季度歸屬股東凈利潤增36.36%至39.27億元
7.長飛光纖光纜(06869)前三季度歸屬股東凈利潤增33.01%至12.37億元
8.江蘇寧滬高速公路(00177)前三季度歸屬股東凈利潤增26.11%至36.52億元
9.上海醫藥(02607)前三季度股東應占凈利同比增25.41%至33.72億元
10.環球醫療(02666)前三季度除稅前溢利增長逾20%
11.中國太保(02601)前三季度股東應占凈利潤增長16.4%至127.15億元
12.粵海投資(00270)前三季度歸屬股東凈利潤減少14.9%至42.27億港元
13.兗州煤業(01171)前三季度歸屬股東凈利潤增13.36%至55.04億元
14.青島啤酒(00168)前三季度歸屬股東凈利潤增12.32%至21億元
15.東方海外國際(00316)三季度總收益同比增7%至15.56億美元
16.大唐發電(00991)前三季發電量約2022.36億千瓦時較上年同期重述后增6.72%
17.交通銀行(03328)前三季度股東應占凈利潤增長5.3%至573.04億元
18.青島港(06198)前三季度集裝箱吞吐量增長4.5%至1435萬標準箱
19.中鋁國際(02068)前三季度凈利同比增長0.94%至2.51億元
20.同仁堂科技(01666)前三季度股東應占凈利潤增長0.7%至5.53億元
21.中國交通建設(01800)前三季度新簽合同額減少3.99%至5828.06億元
22.新特能源(01799)前三季股東應占凈利同比降4.7%至9.11億
23.永達汽車(03669)前三季度股東應占凈利潤減少11.2%至9.37億元
24.新華文軒(00811)前三季度股東應占凈利同比下降11.25%至約6億元
25.思捷環球(00330)一季度收入總計為33.34億港元同比減少16.2%
26.廣發證券(01776)前三季度股東應占凈利同比下降35.39%至41.1億元
27.中國東方航空(00670)前三季度歸屬股東凈利潤減少43.27%至44.9億元
【宏觀及行業】
1. 【中國9月規模以上工業企業利潤同比增長4.1%增速比8月份放緩5.1個百分點】國家統計局10月27日發布的工業企業財務數據顯示，中國9月規模以上工業企業利潤同比增長4.1%，刷新2018年3月以來新低，前值增長9.2%。2018年前三季度，全國規模以上工業企業利潤總額增長14.7%，增速比1-8月份減緩1.5個百分點。
2. 【1-9月國有企業利潤總額25773.6億元同比增長19.1%】財政部披露1-9月全國國有及國有控股企業經濟運行情況，1-9月，國有企業營業總收入421125.0億元，同比增長10.2%；利潤總額25773.6億元，增長19.1%，稅后凈利潤19031.8億元，增長17.7%。全國國有及國有控股企業經濟運行態勢較好。償債能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利潤增幅高于收入8.9個百分點，鋼鐵、石油石化、有色等行業利潤增幅較高。
3. 【統計局解讀：受工業產銷增速放緩、價格漲幅回落等因素影響工業利潤增速減緩】國家統計局工業司何平博士表示，從9月份當月情況看，主要受工業產銷增速放緩、價格漲幅回落、上年利潤基數偏高等因素影響，工業利潤增速比8月份減緩。前三季度，鋼鐵行業利潤增長71.1%，建材行業增長44.9%，石油開采行業增長4倍，石油加工行業增長30.8%，化工行業增長24.5%。5個行業合計對規模以上工業企業利潤增長的貢獻率為72.4%。9月末，規模以上工業企業資產負債率為56.7%，同比降低0.4個百分點。
4. 【四大AMC出手"救火"股權質押】中國長城資產管理股份有限公司總裁周禮耀表示，圍繞債券違約事件和上市公司股票質押風險問題，長城資產正在探索主要針對上市公司的“戰略救助+產業升級”計劃，目前已經與一些企業開展了合作。除長城資產外，其他三大AMC都有開始探索針對上市公司股權質押風險的類似救助措施。北京一AMC人士表示，在選擇所要救助的公司時，AMC看中的是公司的核心資產和競爭力，一些公司雖然出現了股權質押風險，但經營能力仍是很強的，只是暫時出現了現金流困境，這個時候AMC就可以救助合作。
5. 【基建踩油門發改委密集批復千億高鐵特高壓項目】包括湛江港30萬噸級航道改擴建工程、滬蘇湖鐵路、渝湘高鐵重慶至黔江段、青海-河南±800千伏特高壓直流輸電工程等項目近期密集獲批。而地方多個城際軌道交通項目也獲地方發改委批復，多省市也密集發布了交通中長期規劃。
6. 【11家券商設立支持民企資管計劃已進入實操階段】從中國證券業協會獲悉，協會近日推動11家證券公司設立的證券行業支持民營企業發展集合資產管理計劃已取得實質進展并進入實操階段。由民族證券牽頭主承銷、東興證券聯席主承銷的“北京海淀科技金融資本控股集團股份有限公司紓困專項債”，由國信證券牽頭主承銷、銀河證券聯席主承銷的“深圳市投資控股有限公司紓困專項債券”發行。協會將繼續支持鼓勵證券公司采用市場化、多樣化、個性化方式，創新性地服務和支持民營經濟穩健發展。
7. 【1-9月挖掘機累計生產194153臺同比增長51.7%】據國家統計局數據，2018年9月，我國挖掘機、裝載機、泥專用設備產量分別為19655臺、12806臺、47667.2噸，同比增長48.1%、17.6%、18.3%，壓實機械產量為4189臺，同比下降1.7%。1-9月，挖掘機、裝載機、壓實機械和水泥專用設備累計生產194153臺、108324臺、45786臺、411868噸，同比增長51.7%、26%、17.9%、7.5%。
8. 【前三季度軟件業務收入44990億元同比增長15%】前三季度，我國軟件和信息技術服務業完成軟件業務收入44990億元，同比增長15%，增速同比提高0.9個百分點。分季度看，一、二、三季度全行業軟件業務收入增速分別為14%、14.7%和16.4%，呈逐季上升態勢。前三季度，全行業共實現利潤總額5689億元，同比增長14.4%，增速同比提高1個百分點，其中一、二、三季度利潤總額增速分別為10.8%、10.2%、21.8%，三季度利潤增速比二季度高出11.6個百分點。
9. 【市場監管總局提醒告誡三大天然氣銷售公司不得相互串通操縱價格】國家市場監督管理總局價格監督檢查和反不正當競爭局、反壟斷局近日在京聯合召開天然氣價格法規政策提醒告誡會。中石油、中石化、中海油等三大天然氣銷售公司有關負責人參加。會議宣傳了天然氣價格法規政策規定，通報了近年查處的相關典型案例。會議提醒告誡三大天然氣銷售公司加強價格自律，規范價格行為，公平有序競爭，不得超出政府指導價上限或者政府定價，不得相互串通操縱價格，不得哄抬價格，不得價格歧視，不得實施濫用市場支配地位行為，不得達成和實施壟斷協議。一旦觸犯法律，市場監管部門將根據《價格法》、《反壟斷法》嚴肅查處。
【主要股東增減持】
瑞聲科技(02018)于10月24日獲The Capital Group Companies, Inc增持308萬股，最新持股數目約2.22億股。
海螺水泥(00914)于10月22日獲摩根大通增持1432萬股，最新持股數目約1.02億股。
中國軟件國際(00354)于10月22日獲UBS Group AG增持1029萬股，最新持股數目約1.95億股。
中國財險(02328)于10月24日被The Capital Group Companies, Inc.減持1640萬股，最新持股數目約5.49億股。
中國宏橋(01378)于10月24日被The Capital Group Companies, Inc.減持1176萬股，最新持股數目約4.26億股。
【大行評級】
野村：下調福耀（03606）評級至“減持”目標價下降至22.6港元
大摩：香港寬頻(01310)未來15天股價將會上升評級“增持”
瑞信：降中國人壽(02628)目標價至23港元維持“跑贏大市”評級
大摩：予中國人壽(02628)“減持”評級目標價15港元
里昂：降中國重汽(03808)評級至“沽售”目標價降至9.39港元
瑞信：下調高鑫零售(06808)目標價至8.2港元維持“跑輸大市”評級
美銀美林：仍看好中海油(00883)，重申“買入”目標價17.2港元
野村：下調中海油(00883)目標價至16.6港元評級“買入”
【交易鬧鈴】
新城悅(01755)正在招股。
贛鋒鋰業(01772)、海通證券(06837)、中銀香港(02388)、秦港股份(03369)、廣南(集團)(01203)、中國銀行(03988)、金隅集團(02009)、綠色動力環保(01330)、鞍鋼股份(00347)、洛陽鉬業(03993)、白云山(00874)、靄華押業信貸(01319)、中集集團(02039)、江西銅業股份(00358)、京城機電股份(00187)、亞洲水泥(中國)(00743)、比亞迪股份(01211)、鱷魚恤(00122)、大唐發電(00991)、復星醫藥(02196)于10月29日公布業績。
紅星美凱龍(01528)、徽商銀行(03698)、國際娛樂(01009)、新維國際控股(08086)、宏強控股(08262)、招金礦業(01818)、春泉產業信托(01426)、信利國際(00732)、京維集團(01195)、第一拖拉機股份(00038)、雷士照明(02222)、中國再保險(01508)于10月29日召開股東大會。