昨日，A股三大股指陷入明顯調整，隨著主力資金從近期爆炒的大科技板塊中出逃，創業板指承壓收盤重挫4.49%，兩市收盤逾500只個股大跌超5%，市場情緒受到打擊。與此同時，近期表現強勢的龍頭股，如天邦股份、銀之杰、岷江水電、東方通信、東信和平、深南電路、數碼科技、朗源股份等紛紛跌停，人氣龍頭中國軟件、人民網等也上演炸板后的高臺跳水，導致高位股追漲風險陡增。業內人士表示，人氣龍頭股集體大跌或跌停，這往往標志著一輪題材炒作周期的結束。
情緒退潮高位股跳水
大批于周一上演“反包”走勢的強勢股，給兩市帶來了較好的賺錢效應。不過，這一盤面情況在昨日卻發生大逆轉，用一位股民的話來說，“幸福總是短暫的，市場情緒變化得太快”。隨著昨日兩市多空資金分歧的明顯加大，科技股的整體走弱以及滬指連續失守5日、10日重要短期均線，均預示市場將面臨一輪調整行情。
從盤面上看，兩市收盤逾40只個股跌停，虧錢效應十分明顯，前期資金熱捧的東方通信、天邦股份、溫氏股份、大智慧、岷江水電等人氣龍頭紛紛跌停，從跌幅榜排名來看，科技股占據大多數。與整體走弱的大科技板塊相比，創投概念逆勢走高，張江高科、復旦復華、大港股份、市北高新漲停，柘中股份、德美化工、上海三毛等多股紛紛大漲。
引起昨日盤面出現多次跳水走勢原因來看，為近期遭到炒高的熱門題材股的聯動殺跌導致。從年初至今這一輪題材炒作過程中，炒作的核心邏輯為5G概念應用的延伸：從柔性屏，到4K超高清、邊緣計算、全息影像，到本周的能源互聯網、數字孿生，新題材的出現讓人目不暇接。但從東方通信、人民網、安控科技、朗源股份等分支龍頭表現來看，題材股的炒作高度逐級降低，熱點輪動速度越來越快。
對此，有資深市場人士表示，昨日市場的多次跳水是空頭情緒集中體現，自市場這輪反彈以來，主流龍頭股的回調幅度已快30%，這是非理性的表現。隨著人氣龍頭全軍覆沒，市場后續將是高位補跌，行情將向超跌股做反抽及低位股補漲的階段延伸。
主力資金凈流出852億元
隨著題材股炒作進入明顯退潮期，在大科技板塊中獲利豐厚的資金于昨日集中出逃。
記者梳理同花順數據發現，從兩市昨日資金流向來看，資金全天以單邊凈流出為主，其中主力資金流出十分明顯，高達852億元，創了近期主力資金單日流出最大值。與此同時，外資在周一開倉凈買入后，昨日再度加入空方陣營，合計流出近20億元。可見，伴隨著市場情緒逐步轉冷，主流資金情緒已明顯向空。
另外，從行業資金流向來看，計算機應用資金流出排在行業首位，資金凈流出高達126億元，通信設備資金凈流出85億元，光學光電子流出45億元，大科技概念成為資金集中出逃的板塊。
對于短期主力資金持續大幅流出，一些投資者對后市行情發展深表擔憂。“在資金層面，近期行情主要是由資金驅動，因此，短期在面臨存量資金加倉相對明顯，而獲利盤有兌現的要求下，認為短期行情的波動將會是比較明顯的。而從中期的角度來看，仍需要關注新基金發行，以及新增開戶數改善情況是否能為市場帶來增量資金。”廣州萬隆一位分析師表示。
機構游資分歧明顯
從盤后數據來看，昨日做多的游資已大舉出逃，同時，機構投資者也加入空頭主力陣營。記者梳理盤后龍虎榜數據發現，在眾多跌停的強勢個股中，除了不少前一交易日介入的游資席位大舉出逃外，眾多機構也扮演成空頭主力，甚至成為成功收割游資的一方。
以近期遭到熱炒的電力物聯網龍頭股岷江水電為例，該股昨日收盤封死跌停，日內振幅高達17%，追漲的短線資金日內便出現巨大浮虧。該股龍虎榜數據顯示，機構及游資分歧十分明顯，從買方席位來看，買一及買三為機構專用席位，買二及買五為西藏東方財富證券的兩個游資席位。值得注意的是，賣出金額最大的前五個席位均為機構專用席位，這一幕也同時出現在恒華科技的龍虎榜數據上，該股的五個賣出席位也均為機構。可以看出，隨著題材股的不斷炒高，一部分機構投資者往往率先于游資套利出局，后知后覺的散戶和部分游資成為了追高買單者。
巨景投顧一位分析師提醒投資者，短期一定要規避近期被資金爆炒的高位股，歷史經驗證明，毫無業績支撐而被資金短期炒高的品種，價值回歸的時候結果多是一地雞毛，往往給投資者帶來較大損失。同時，做好倉位管理以及高低個股切換，逐步逢低吸納優質個股，靜待指數二次反攻。（張亮）